이달 수요예측 돌입…예상 시가총액 1.9조 규모중대형 선박 경쟁력…1분기 영업이익률 22.7%"업황 슈퍼사이클 기대…상대적 저평가 매력 부각"[이데일리 신하연 기자] 하반기 공모주 최대어로 꼽히는 대한조선이 지난 11일부터 기관 수요예측을 시작하며 상장 절차에 본격 돌입했다. 하반기 기업공개(IPO) 시장 분위기를 가늠하는 역할을 할 수 있는 만큼, 수요예측 흥행 여부에도 이목이 쏠리고 있다.13일 금융투자업계에 따르면 대한조선은 오는 17일까지 국내외 기관 투자자 대상으로 수요예측을 진행하며, 같은 달 22~23일 이틀간 일반청약을 거쳐 코스피에 상장한다. 이번 상장을 통해 공모가 밴드(4만2000~5만원) 상단 기준 최대 5000억원의 공모자금을 조달할 예정이다. 예상 시가총액은 1조9263억원으로, 올해 2월 상장한 LG(003550) CNS(LG씨엔에스)에 이어 두 번째로 큰 규모다. NH투자증권·KB증권이 대표주관사를, 신영증권이 공동주관회사를 맡았다.1987년 신영조선공업으로 출발한 대한조선은 현재 아프라막스·수에즈막스급 유조선과 셔틀탱커선, 컨테이너선 등을 건조하는 중대형 선박 전문 조선사다. 최근 글로벌 친환경 규제 강화와 노후 선박 교체 수요 확대 등 조선업 호황 국면과 맞물리며 시장의 주목을 받고 있다.실적 개선도 가파르다. 지난해 연간 매출액은 1조 746억원, 영업이익은 1582억원으로 각각 전년 대비 32%, 340% 성장했다. 올해 1분기 기준 영업이익률은 22.7%에 달하는 등 고수익성을 이어가고 있다. 조대형 DS투자증권 연구원은 “수주잔고 2조 2000억원에 고부가 선종 비중이 높아, 향후 2년간 실적 가시성이 높다”고 평가했다.시장에서는 조선업 활황 분위기 속 대한조선의 공모 흥행에 대한 기대가 나온다. 나승두 SK증권 연구원은 “오랜만에 등장한 조선업체이기도 하지만, 국내 조선업이 슈퍼사이클에 진입했다는 평가를 받고 있는 상황에서 경쟁력 갖춘 사업 포트폴리오가 각광받고 있다”고 말했다. 경쟁력과 수익성 대비 상대적 저평가 매력까지 부각되고 있다는 점에서 이달 수요예측 돌입…예상 시가총액 1.9조 규모중대형 선박 경쟁력…1분기 영업이익률 22.7%"업황 슈퍼사이클 기대…상대적 저평가 매력 부각"[이데일리 신하연 기자] 하반기 공모주 최대어로 꼽히는 대한조선이 지난 11일부터 기관 수요예측을 시작하며 상장 절차에 본격 돌입했다. 하반기 기업공개(IPO) 시장 분위기를 가늠하는 역할을 할 수 있는 만큼, 수요예측 흥행 여부에도 이목이 쏠리고 있다.13일 금융투자업계에 따르면 대한조선은 오는 17일까지 국내외 기관 투자자 대상으로 수요예측을 진행하며, 같은 달 22~23일 이틀간 일반청약을 거쳐 코스피에 상장한다. 이번 상장을 통해 공모가 밴드(4만2000~5만원) 상단 기준 최대 5000억원의 공모자금을 조달할 예정이다. 예상 시가총액은 1조9263억원으로, 올해 2월 상장한 LG(003550) CNS(LG씨엔에스)에 이어 두 번째로 큰 규모다. NH투자증권·KB증권이 대표주관사를, 신영증권이 공동주관회사를 맡았다.1987년 신영조선공업으로 출발한 대한조선은 현재 아프라막스·수에즈막스급 유조선과 셔틀탱커선, 컨테이너선 등을 건조하는 중대형 선박 전문 조선사다. 최근 글로벌 친환경 규제 강화와 노후 선박 교체 수요 확대 등 조선업 호황 국면과 맞물리며 시장의 주목을 받고 있다.실적 개선도 가파르다. 지난해 연간 매출액은 1조 746억원, 영업이익은 1582억원으로 각각 전년 대비 32%, 340% 성장했다. 올해 1분기 기준 영업이익률은 22.7%에 달하는 등 고수익성을 이어가고 있다. 조대형 DS투자증권 연구원은 “수주잔고 2조 2000억원에 고부가 선종 비중이 높아, 향후 2년간 실적 가시성이 높다”고 평가했다.시장에서는 조선업 활황 분위기 속 대한조선의 공모 흥행에 대한 기대가 나온다. 나승두 SK증권 연구원은 “오랜만에 등장한 조선업체이기도 하지만, 국내 조선업이 슈퍼사이클에 진입했다는 평가를 받고 있는 상황에서 경쟁력 갖춘 사업 포트폴리오가 각광받고 있다”고 말했다. 경쟁력과 수익성 대비 상대적 저평가 매력까지 부각되고 있다는 점에서 많은 관심이 집중될 것으로 내다봤다.공모가 산정 과정에서의 밸류에이션(가치 평가)도 시장의 관심사다. 대한조선은 공모가 희망밴드를 HD현대중공업(329180), 삼성중공업(010140), 한화오션(042660), HD현대미포(010620)조선 등 대형 조선 4사 평균 주가수익비율(PER) 4.6배를 적용해 산출한 주당 평가가액(6만 9825원) 대비 28.4~39.80% 할인된 수준으로 제시했다. 한편 상장 직후 유통
